Billerud och Korsnäs går samman

Billerud och Korsnäs går samman och bildar ett ledande företag inom förpackningsmaterial. Styrelserna för Billerud AB och Investment AB Kinnevik offentliggör idag ett samgående mellan Billerud och Korsnäs AB. Det nya företaget, BillerudKorsnäs, blir en ledande aktör inom nyfiberbaserade förpackningsmaterial och förpackningslösningar med en årsomsättning om cirka 20 miljarder kronor.

• Samgåendet är ett naturligt steg för att stärka Billeruds och Korsnäs framgångsrika verksamheter inom förpackningsmaterial och förpackningslösningar med målet att skapa en stark internationell aktör inom förpackningsindustrin.
• Bolagen och deras respektive huvudägare bedömer att det finns en betydande synergipotential som förväntas kunna realiseras inom de närmaste åren till följd av Transaktionen. Preliminärt uppskattas årliga synergieffekter till cirka MSEK 300.
 • Samgåendet kommer att genomföras genom att Billerud förvärvar Korsnäs från Kinnevik. I utbyte mot Korsnäs erhåller Kinnevik aktier i Billerud och kontantbetalning.
 • En nyemission med företrädesrätt för BillerudKorsnäs aktieägare om cirka MSEK 2 000 (”Företrädesemissionen”) kommer att genomföras efter Transaktionen för att stärka kapitalstrukturen.
 • Kinnevik erhåller genom Transaktionen 25,1 procent av rösterna i Billerud och en betalning om MSEK 3 200. Kinnevik har förbundit sig att teckna MSEK 500 i Företrädesemissionen.
 • Billeruds för närvarande största aktieägare FRAPAG Beteiligungsholding AG (”Frapag”) stödjer Transaktionen och har förbundit sig att teckna sin prorata andel i Företrädesemissionen. Efter Transaktionen kommer de största ägarna i BillerudKorsnäs att vara Kinnevik med 25,1 procent följt av Frapag med 15,7 procent.
 • Billerud övertar befintlig nettoskuld i Korsnäs om MSEK 5 650 i samband med Transaktionen.
 • Transaktionen omfattar Korsnäs, Kinneviks innehav av 75% av aktierna i Latgran Biofuels AB (”Latgran”) samt Korsnäs innehav av 5 procent av aktierna i Bergvik Skog AB (”Bergvik”).
 • Transaktionens genomförande är villkorat av godkännande från relevanta konkurrensmyndigheter samt aktieägarnas godkännande vid en extra bolagsstämma i Billerud, som beräknas hållas i månadsskiftet augusti-september 2012.
 
”Vi ser fram emot att tillsammans med Korsnäs skapa en ledande aktör inom förpackningsmaterial med en stark plattform för framtida tillväxt. Det är en logisk affär både industriellt och finansiellt där det sammanslagna bolaget kommer att vara mycket väl positionerat. Tillsammans kommer vi att kunna erbjuda våra kunder ett bättre och bredare utbud av produkter. Korsnäs har en ledande ställning inom sina produktområden vilka kompletterar Billeruds och tillsammans stärks det nya BillerudKorsnäs erbjudandet inom smartare förpackningslösningar”, säger Per Lindberg, VD och koncernchef för Billerud.
 
”Billerud och Korsnäs har ledande positioner inom kompletterande nischer av förnybara förpackningsmaterial. Tillsammans blir bolagen en unik aktör som kan skapa innovativa och ledande förpackningslösningar för en växande och miljömedveten global marknad”, säger Christer Simrén, VD och koncernchef för Korsnäs.
 
”Jag är övertygad om att samgåendet mellan Korsnäs och Billerud är positivt både för Korsnäs och för Kinneviks aktieägare. Kinnevik blir den största ägaren i BillerudKorsnäs, som blir ledande inom förpackningsmaterial med starka marknadspositioner i sina produktområden. Jag ser fram emot att arbeta med ledning och styrelse i BillerudKorsnäs för att fortsätta att utveckla det nya bolaget”, säger Mia Brunell Livfors, verkställande direktör och koncernchef i Kinnevik.
 
”Ända sedan vi började investera i Billerud under 2005, har vi kontinuerligt utvärderat tillväxtmöjligheter för bolaget. Vi är övertygade om att det nya kombinerade bolaget kommer att bli en producent av förpackningsmaterial i världsklass. Det är med glädje vi stödjer samgåendet i egenskap av näst största aktieägare efter slutförandet av transaktionen. Den föreslagna nyemissionen kommer att tillföra det nya bolaget ytterligare finansiell stabilitet och har vårt fulla stöd. Vi ser fram emot att arbeta tillsammans med den nya huvudägaren för att skapa en ännu bättre framtid”, säger Michael M. F. Kaufmann, vice ordförande i Billerud AB och verkställande direktör i FRAPAG Beteiligungsholding AG.

Bakgrund och motiv
Förpackningsmarknaden visar en positiv långsiktig utveckling främst till följd av ökad globalisering, ökat välstånd och förändrade konsumtionsmönster.
 
Samgåendet mellan Billerud och Korsnäs skapar en stark och fokuserad aktör inom förpackningsmaterial och förpackningslösningar genom:
 •att stärka erbjudandet inom nyfiberbaserade förpackningsmaterial genom en komplett och välbalanserad produktportfölj;
 •att skapa ett bolag med ledande positioner inom produktion och försäljning av vätskekartong och annan högkvalitativ kartong, wellråvara och förpackningspapper;
 •att kombinera kunskapsbasen och därigenom ytterligare öka förutsättningarna att erbjuda nya innovativa material och smartare förpackningslösningar till bolagets kunder;
 •att förstärka positionen inom marknadssegmenten Mat & Dryck, Konsumentvaror och Industri;
 •att skapa en stark plattform för tillväxt och framtida internationell expansion; samt
 •att skapa förutsättningar för ytterligare förbättrad konkurrenskraft genom realisering av synergier inom inköp, råmaterialförsörjning, produktion, administration, försäljning, utveckling och logistik.
 
Sammanfattningsvis bedömer såväl bolagsledning som styrelse i Billerud respektive Korsnäs att samgåendet kommer att skapa ett starkare bolag som kommer att vara ännu bättre positionerat att erbjuda sina kunder konkurrenskraftiga produkter och lösningar samt att attrahera och behålla den bästa personalen. Transaktionen bedöms därigenom ha goda förutsättningar att skapa en attraktiv avkastning till BillerudKorsnäs aktieägare.
 
Det nya bolaget, BillerudKorsnäs
Det nya bolagets försäljning bedöms uppgå till omkring SEK 20 miljarder, och bolaget kommer att ha totalt cirka 4 400 anställda. Bolaget kommer att ha nio produktionsanläggningar, tre pelletsfabriker samt försäljningskontor i nio länder.

Strategi
BillerudKorsnäs ska leda utvecklingen inom nyfiberbaserade förpackningsmaterial med målet att generera lönsam tillväxt.
 
Inledningsvis kommer fokus att vara på integration av de två verksamheterna genom att synergier realiseras och processeffektivitet i världsklass etableras. Parallellt kommer bolaget att föra samman marknads- och utvecklingsenheter för att ta fram smarta förpackningslösningar och nya material där starkt fokus på kundnytta, innovation och hållbarhet genomsyrar arbetet.
 
Synergier
Totalt uppskattar Billerud och Korsnäs synergierna till cirka MSEK 300 årligen, genom samordning av råvaruförsörjningen och övriga inköp, samt genom att optimera utveckling, produktion, logistik och försäljning. Stordriftsfördelar bedöms också medföra möjligheter att reducera de totala administrationskostnaderna i BillerudKorsnäs.
 
Av de totala synergierna bedöms omkring 60 procent vara hänförliga till inköpsprocesserna. Detta inkluderar även effekter av optimering av in- och utgående logistik. Vidare bedöms omkring 25 procent vara hänförliga till reduktion av försäljnings- och administrationskostnader och resterande cirka 15 procent bedöms framförallt vara hänförliga till produktionsoptimering. Synergiernas realiserande underlättas av en såväl geografisk som kulturell närhet mellan bolagen; huvuddelen av tillverkningen är baserad i Sverige och Billeruds och Korsnäs bolagsledningar har genom tidigare erfarenheter god kunskap om varandras respektive bolag och marknadssegment.
 
Den fulla effekten av synergierna bedöms att uppnås tre år efter genomförandet av Transaktionen varav hälften av synergierna inom 18 månader efter Transaktionens genomförande.
 
Integrationskostnader och andra engångskostnader för att uppnå synergierna har preliminärt uppskattats till cirka MSEK 110 varav huvuddelen kommer att belasta resultatet under det första verksamhetsåret.
 
Ledning
Per Lindberg kommer att vara VD och koncernchef i BillerudKorsnäs och till vice VD och Chief Operating Officer kommer Christer Simrén att utses. Susanne Lithander kommer vara Ekonomi- och Finansdirektör i det nya bolaget.

ABB tar hem order på kraft-från-land till norsk gasplattform

Ett skoptag för framtiden

Ramböll skriver ramavtal med Boliden Mineral

Iggesund Paperboards nya sodapanna i drift

Ruukki har fått en ny order från Kiruna Wagon

ABB:s elektriska drivsystem sparar 310 miljoner megawattimmar 2011

Martin Lundstedt ny VD för Scania

Vattenfall laddar Volvo V60 med solenergi

Södra har beslutat om energiinvesteringar i Värö

Världens kraftfullaste DC-datacenter öppnat

EU godkänner SCA:s avyttring till DS Smith

Biogasanläggning byggs på Jordberga

Biogasen kan ge minst 3000 jobb i Västra Götaland 2020

Ruukki levererar hållfast stål för malmvagnar till järnmalmsgruvan i Pajala

Ny turbin till E.ONs kraftvärmesatsning i Örebro

Lägre utsläpp från industri- och energianläggningar 2011

Climate Arena – en klimatanläggning för vintertester

Regeringen ger klartecken för gruva i Pajala

Hur kan vi skapa en hållbar global bioenergimarknad?

Södra Timbers vd Peter Nilsson lämnar Södra

En säker arbetsplats för hela byggsektorn

Sju dagar för ett riktigt stambyte

Ny certifiering för fasadentreprenörer

Viktiga genombrott för LinTec Rehab

Kyrkoantikvarisk ersättning – bidragssystem som gör succé

Fuktsäkra ytterväggar med Thermonomic

Modulbransch på frammarsch

Ett av Sveriges modernaste boutiquehotell

Hårdare medlemskrav hos takentreprenörerna

Samlad kompetens inom fastighetsautomation

Tillfälliga modulboenden i storstäderna